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既然借壳上市有诸多好处,关云天当然会全力支持,不过,说到具体目标,老丁也是一脸茫然,虽然他有此想法,在没得到关云天的首肯之前,他什么也不能做,没有目标也在情理之中。
“根据你的看法,这样的空壳公司应该去何处寻找?市场上是否存在这样的目标?”关云天道。
“自然应该去股市寻找,那些所谓的ST公司,就是咱们要找的目标。”
“这么说来,要找到一家空壳公司也不是难事,问题是怎么知道哪些ST公司愿意把壳卖给你呢?”
“关总,借壳上市有两个主要条件,第一,拟借壳的企业要有优质资产,第二,拿得出一定的资金。对于第一个条件,昌达集团的轮胎制造、炼油石化和自备电厂,连年保持稳定盈利,都算得上优质资产,把这些资产注入壳公司,是非常好的上市资源。但是,要收购一家ST公司的足够股权,成为那家公司的控股股东,却需要一定的资金。”其实老丁最关心的问题,就是收购股权花费的资金。
“收购一家公司足够的股权,当然需要花费不少资金,既然现在还没有目标,也不好估算需要多少资金,我看还是先把目标确定下来,资金嘛,到时候再说。”对于这件事,关云天还不想耗费过多精力。
老丁的目的是想告诉关云天,一是上市路径也许会发生改变,二是借壳上市要储备一笔资金,至于何时需要花钱,那得看下一步的行动结果。
得到了董事长的同意,丁祥谦带领筹备小组开始了紧张工作,他们寻找那些ST公司,挨家调查具体情况,这是个筛选过程,工作量比较庞大,四五个人忙碌了一个星期,结果汇总到老丁面前,最后发现值得昌达集团展开接触的公司,不过五六家。
老丁根据行业相似度、企业原有规模、公司价值和ST前的股价,又做了进一步筛选,最终决定跟三家公司接触。
但凡被冠以ST的上市公司,都存在这样那样的问题,老丁选择的三家公司,都是因为主业连年萎缩,市场份额不断缩小,公司业绩持续下滑,被监管部门多次警告的企业,这样的公司因为起死回生的希望不大,如果任其烂下去,到时候被监管部门勒令强制退市,公司这个壳就白扔了,要是有人出资重组,壳公司还能卖一笔钱,这样的公司,往往具有积极的重组意向。
老丁把掌握的情况汇报给关云天,“我筛选了三家值得接触的公司,下一步可以跟他们直接商谈,如果能抽出时间,我认为由你出面比较好。”
“为什么?你直接跟对方谈就是了。”关云天对高管们一向信任有加。
“在商务谈判方面,我认为还是你最在行,我们都是做具体工作的,此前很少参与商务谈判,说实话,跟对方打交道,还真心里没底儿。”老????????丁这话既非谦虚,也不是恭维,几位高管的商务谈判经验,都不如关云天老道。
“要不这样吧,你先跟这三家公司接触一下,把咱们的意图透露给对方,顺便摸摸对方的底,看看他们的要价,并邀请对方来昌达集团考察。”
老丁按照关云天的吩咐,分别跟三家公司进行了电话
交谈。这三家公司的主业分别是中成药、建材和合成洗涤剂,说实话,也不知道这些公司当初都是怎么上市的?若论产值规模,即使在ST之前,三家公司加在一起,都不一定赶得上昌达集团。
但是,昌达集团借壳上市,只能选择其中一家作为重组对象,选择范围宽了,有更大的挑选余地,本来是件好事,却给前期的相互了解增加了成倍的工作量。
电话交谈以后,对方知道了昌达集团的意图,没等老丁发出邀请,三家单位的高管竟不约而同地提出,商谈具体事务之前,想去昌达集团考察。
在股市,别看有些上市公司因为经营不善,业绩不佳,早就被停牌,由于监管部门严格控制上市企业总量,这些停牌公司的壳,竟成了一种稀有资源,他们的高管们对壳公司的价值知道的一清二楚。既然昌达集团想要购买人家的壳,对方自然要考察买家的实力,所以,关云天告诉老丁,欢迎对方前来考察。
老丁分别向三家壳公司发出了邀请,为了避免撞车,三家公司之间有四天的时间间隔。每家公司的代表都由丁祥谦出面接待,考察内容不外乎参观生产车间,查看仓储物流,相互座谈交流等等,关云天只在客人到达当天的欢迎会上露面,毕竟还没到商务谈判那一步。
借壳上市,兼并重组,实际上就是一场生意,既然是一桩买卖,双方的了解一定是相互的,壳公司的代表已经考察了昌达集团,老丁自然也会提出去对方的企业考察,因为下一步的具体商谈以关云天为主,在对壳公司进行考察时,老丁建议关云天一同前往。一旦工作需要,即使再忙,关云天也会挤出时间参与考察。
根据老丁的计划,考察的第一家,他们去了生产中成药的那家新锐药业公司,跟昌达集团类似,对方安排的考察内容,也是参观生产车间,仓储物流和中草药种植基地,然后座谈交流。
一来一往,跟三家公司相互考察下来,用了整整一个月时间。“接下来,是不是应该进行实质性并购谈判了?”丁祥谦跟关云天商量。
“下一步可以安排实质性谈判了,不过,是选定一家,还是跟三家都谈?”
“鉴于三家企业规模都差不多,行业相似度也就那么回事儿,我觉得咱们不妨多花点精力,跟三家公司都谈谈,看哪家要价低,而且股权关系相对简单,就跟哪家成交。”老丁建议道。
“就按你的设想,马上跟对方联系,告诉他们准备并购谈判,为了节省咱们的时间,谈判最好在昌达集团进行。”关云天道。
实际上,前来考察的三家公司都想重组,尽快摘掉ST帽子,但各自想要的结果并不相同。
主业为中成药的新锐制药公司,他们认为主营业务不佳,是药品广告宣传做得不够,重组后出让部分股权,哪怕将来成为新公司的二股东,只要有了钱,就可以往产品广告上投放资金,广告宣传到位了,他们药品就能打开市场。
以生产室内装饰建材为主业的隆昌建材公司,自认为业务下滑的原因,是生产规模不够大,导致产品成本较高,在市场竞争中没有优势,如果得到重组机会,公司出让部分股权,所得资金可以用于扩产,
一旦生产规模扩大了,产品成本就会降下来,产品有了竞争力,到时候市场份额自然会扩大。
唯独以生产合成洗涤剂为主业的康洁洗涤用品公司,对自己的主业失去了信心,他们认为公司业绩下滑,完全是因为企业产品老化,在市场上缺乏竞争力,如果能够重组,管理层愿意出让全部股份,甚至彻底退出公司。
在展开商务谈判之前,关云天跟老丁有一番交流,“从表面上看,康洁洗涤用品公司最干脆,重组后啰嗦事最少,你觉得他们的管理层会这么甘心情愿地退出吗?”
“我相信那些高管们早就掘得了第一桶金,如果他们对公司的主业完全失去了信心,甘愿退出是有可能的,但我认为他们的要价应该不低,既然公司这幅空壳能卖个不错的价钱,把股份全部卖掉,彻底退出又何妨?”老丁分析道。
“所以,咱们跟三家公司都要谈,不必把股权结构简单作为唯一条件,其实只要价格适中,即使多一份资产,只要不影响昌达集团作为重组后的控股股东地位,就没有必要拒绝壳公司原有项目的发展。”
“对,这就是咱们的原则,看他们到时候开出的条件吧。”
第三天上午八点半,在昌达大厦二楼小会议室,跟新锐制药公司的谈判按时举行,对方的代表除了公司一把手李总,还有一位副总和他们的财务总监,昌达集团这边,只有关云天跟老丁参与。
谈判开始后,关云天讲了几句开场白:“欢迎李总跟其他两位领导的到来!咱们双方聚到一起,就有关企业重组的事进行商谈,希望大家推心置腹,畅所欲言。接下来,请新锐药业公司的代表,谈谈你们的情况和条件。”
首先,新锐药业公司的财务总监报告了公司的资产状况,接着,那位副总介绍了公司主营产品的用途、现有生产规模、市场前景和目前面临的问题。
李总最后发言:“新锐药业本来是一家很有前途的企业,当年上市前后,在我们当地,得到了政府和社会各界的大力支持,我们原计划把第一种中成药推向市场以后,接着推出多个产品,但是,在项目实施过程中,公司的决策出现了一点偏差,把上市融到的资金全投到中药原料基地的建设上,结果,第一个产品缺乏广告宣传,在市场上做的比较艰难,销售一直不畅,最终导致公司业绩不佳。”
关云天接了过来,“李总,新锐公司这种药品的疗效如何?”
“这是我们和省中医研究所合作研制成功的新产品,临床实验疗效确切,有效率达百分之九十以上。”
“这样说来,公司对这个产品很有信心,一旦投入资金进行广告宣传,你们相信会有市场?”
“对于疗效这么好的中成药,我们信心百倍。”
“那就是说,企业重组后,你们希望继续发展这个产品?”
“关总,我们在这个产品上投入了很多心血,产品本身又不错,我们真心希望它保留下来,并得到发展。”
关云天点点头,“毕竟付出了大量心血,心情可以理解。李总,接下来就新锐药业公司的重组,请详细谈谈你们的打算和条件。”
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